• 基金名稱

  • 九泰天富改革新動力靈活配置混合型證券投資基金(A類)

  • 基金類型

  • 混合型證券投資基金

  • 基金運作方式

  • 契約型、開放式

  • 基金管理人

  • 九泰基金管理有限公司

  • 基金托管人

  • 中國工商銀行股份有限公司

  • 投資目標

  • 本基金在嚴格控制投資風險的前提下,力爭為投資者獲取超越業績比較基準的投資回報。

  • 風險收益特征

  • 本基金為混合型證券投資基金,一般情況下其預期風險與預期收益水平高于債券型基金、貨幣市場基金,低于股票型基金,屬于中高風險收益特征的證券投資基金。

  • 投資范圍

  • 本基金的投資范圍為國內依法發行上市的股票(包括創業板、中小板股票及其他經中國證監會核準發行的股票),債券(國債、金融債、企業(公司)債、次級債、可轉換債券(含分離交易可轉債)、中小企業私募債、央行票據、短期融資券、超短期融資券、中期票據等)、資產支持證券、債券回購、銀行存款等固定收益類資產,股指期貨,權證以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。

    如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。                

    本基金的投資組合比例為:股票資產占基金資產的比例為0%-95%,投資于改革新動力主題的相關證券及資產不低于非現金資產的80%;在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后,現金或者到期日在一年以內的政府債券不低于基金資產凈值的5%;權證、股指期貨及其他金融工具的投資比例符合法律法規和監管機構的規定。                

  • 投資策略

  • 1、資產配置策略

    本基金通過對宏觀經濟環境、財政及貨幣政策、資金供需情況等因素的綜合分析以及對資本市場趨勢的判斷,結合主要大類資產的相對估值,合理確定基金在股票、債券、現金等各類資產類別上的投資比例,并適時進行動態調整。                

    2、股票投資策略                

    (1)改革新動力主題及其相關行業的界定                

    本基金認為具有改革新動力的主要領域包括在全面深化改革進程中,能夠受益于經濟、政治、文化、社會、生態文明等各項體制改革的優質企業,包括但不限于國企改革、軍工航空航天改革、金融改革、土地制度改革、能源體制改革、產權戶籍制度改革、財稅體制改革、醫藥衛生體制改革、教育文化領域綜合改革、生態環保領域改革等眾多其他改革領域的相關投資機會。                

    (2)股票投資方法                

    在二級市場股票投資方面,本基金采用定性分析方法和定量分析方法相結合的策略進行股票投資。本基金的股票定性分析方法采用深度價值挖掘和多層面立體投資分析體系,并結合基金管理人的股票研究平臺,多層面地分析具備改革新動力的上市公司所對應的公司治理和公司管理方面的優勢和劣勢,分析上市公司所處行業的波特五力結構、行業歷史及行業變革力量,分析改革政策對公司的影響,從中選出將在改革中獲益的上市公司,作為本基金的備選股票。                

    在定性分析的基礎上,本基金的股票定量分析方法將分析備選股票的估值指標(如PE、PB、PE/G、PS、股息率等)、成長性指標(主營業務收入增長率、凈利潤增長率、毛利率增長率、凈利潤現金保障倍數等)、現金流量指標和其他財務指標,再通過比較市場整體估值水平、行業估值水平、主要競爭對手估值水平,并參考國際市場估值水平,來評估改革對備選股票價值提升帶來的投資機會。                

    經過嚴格的定性分析和定量分析,最終確定股票投資組合,并適時進行投資組合調整。                

    3、債券投資策略                

    本基金通過深入分析宏觀經濟數據、貨幣政策和利率變化趨勢以及不同類屬的收益率水平、流動性和信用風險等因素的基礎上,構建債券投資組合。本基金運用久期控制策略、期限結構配置策略、類屬配置策略、騎乘策略、杠桿放大策略等多種策略進行債券投資。                

    4、資產支持證券投資策略                

    本基金投資資產支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線變動分析、收益率利差分析和公司基本面分析、把握市場交易機會等積極策略,在嚴格控制風險的情況下,通過信用研究和流動性管理,選擇風險調整后的收益高的品種進行投資,以期獲得長期穩定收益。                

    5、中小企業私募債券投資策略                

    中小企業私募債票面利率較高、信用風險較大、二級市場流動性較差。本基金將運用基本面研究,結合公司財務分析方法對債券發行人信用風險進行分析和度量,綜合考慮中小企業私募債券的安全性、收益性和流動性等特征,選擇風險與收益相匹配的品種進行投資。                

    6、權證投資策略                

    本基金將在嚴格控制風險的前提下,主動進行權證投資?;饳嘧C投資將以價值分析為基礎,在采用數量化模型分析其合理定價的基礎上,把握市場的短期波動,進行積極操作,追求在風險可控的前提下實現穩健的超額收益。                

    7、其他金融衍生工具投資策略                

    本基金將主要采用流動性好、交易活躍的衍生品合約,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。本基金以套期保值為目的,參與股指期貨交易。本基金參與股指期貨投資時機和數量的決策建立在對證券市場總體行情的判斷和組合風險收益分析的基礎上?;鸸芾砣藢⒏鶕暧^經濟因素、政策及法規因素和資本市場因素,結合定性和定量方法,確定投資時機。若法律法規或監管機構以后允許基金投資如互換、期權等其他金融衍生品種,本基金將以風險管理和組合優化為目的,根據屆時法律法規的相關規定參與投資。未來,根據市場情況,基金可相應調整和更新相關投資策略,并在招募說明書更新中公告。                

    若法律法規或監管機構以后允許基金投資其他金融衍生品種,本基金將以風險管理和組合優化為目的,根據屆時法律法規的相關規定參與投資。                

    未來,根據市場情況,基金可相應調整和更新相關投資策略,并在招募說明書更新中公告。                

  • 業績比較基準

  • 滬深300指數收益率×60%+中國債券總指數收益率×40%

  • 收益分配

  • 現金分紅或紅利再投資

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